Futures and options trading basics india

Dasar-dasar Futures and Options AVP-Derivatives, Keahlian Kotak Securities Capital: FO Oleh Sahaj Agrawal, AVP - Derivatif, Kotak Securities Apa Futures Saya Kami telah memahami Derivatif dan bentang pasar mereka. Kami bertemu pemain kunci di dalamnya. Sekarang marilah kita memperkenalkan diri kita pada instrumen yang memberi Derivatif fleksibilitas mereka dan membuat mereka menguntungkan bagi para pedagang. Seperti yang sudah kita ketahui, di pasar Derivatif, kita bisa menghadapi kontrak Futures atau Options. Dalam bab ini, kami berfokus untuk memahami apa arti Futures dan cara terbaik untuk memperoleh hasil maksimal dari perdagangan di dalamnya. Kontrak Berjangka adalah perjanjian yang mengikat secara hukum untuk membeli atau menjual keamanan yang mendasarinya di masa mendatang dengan harga yang telah ditentukan sebelumnya. Kontrak ini distandarisasi dalam hal kuantitas, kualitas, waktu pengiriman dan tempat penyelesaian pada tanggal yang akan datang (Dalam kasus future ekuitas berjangka, ini berarti ukuran lot). Kedua belah pihak yang menandatangani kesepakatan tersebut diwajibkan untuk menyelesaikan kontrak pada akhir masa kontrak dengan pengiriman cashstock. Setiap Kontrak Berjangka diperdagangkan di Bursa Berjangka yang bertindak sebagai perantara untuk meminimalkan risiko gagal bayar oleh salah satu pihak. Bursa juga merupakan pasar terpusat bagi pembeli dan penjual untuk berpartisipasi dalam Kontrak Berjangka dengan mudah dan dengan akses ke semua informasi pasar, pergerakan harga dan tren. Tawaran dan penawaran biasanya disesuaikan secara elektronik sesuai prioritas harga dan peserta tetap anonim satu sama lain. Bursa derivatif ekuitas India menyelesaikan kontrak secara tunai. Untuk memanfaatkan keuntungan dan berpartisipasi dalam kontrak semacam itu, para pedagang harus menyiapkan setoran awal uang tunai di akun mereka yang disebut margin. Ketika kontrak ditutup, margin awal dikreditkan dengan keuntungan atau kerugian yang timbul selama masa kontrak. Selain itu, jika terjadi perubahan harga Futures dari harga yang disepakati sebelumnya, selisihnya juga harus diselesaikan setiap hari dan pengalihan perbedaan tersebut dipantau oleh Bursa yang menggunakan uang margin dari salah satu pihak untuk memastikan keuntungan atau kerugian harian yang tepat. Jika margin perawatan minimum atau jumlah terendah yang dibutuhkan tidak mencukupi, maka margin call dibuat dan pihak yang bersangkutan harus segera mengisi kekurangannya. Proses ini memastikan keuntungan atau kerugian harian dikenal sebagai tanda ke pasar. Namun, jika dan begitu ada margin call dibuat, dana harus segera dikirim karena tidak melakukannya dapat mengakibatkan likuidasi posisi Anda oleh Exchange atau Broker untuk memulihkan kerugian yang mungkin terjadi. Ketika tanggal pengiriman jatuh tempo, jumlah yang akhirnya dipertukarkan akan menjadi nilai diferensial spot dan bukan harga kontrak karena setiap keuntungan dan kerugian sampai tanggal jatuh tempo telah diperhitungkan dan disesuaikan. Misalnya, di satu sisi kita memiliki A, pemegang ekuitas XYZ Company, saat ini melakukan perdagangan dengan harga Rs 100. A mengharapkan harga turun menjadi Rs 90. Perbedaan sepuluh rupee ini dapat mengakibatkan pengurangan nilai investasi. Panduan untuk Opsi Apa opsi Sebuah opsi adalah kontrak yang memberi pembeli hak, tapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset dasar (saham atau indeks) dengan harga tertentu pada atau sebelum tanggal tertentu. Pilihan adalah turunan. Artinya, nilainya berasal dari sesuatu yang lain. Dalam kasus opsi saham, nilainya didasarkan pada underlying stock (ekuitas). Dalam kasus opsi indeks, nilainya didasarkan pada indeks (ekuitas) yang mendasarinya. Pilihan adalah keamanan, seperti saham atau obligasi, dan merupakan kontrak yang mengikat dengan syarat dan properti yang didefinisikan secara ketat. Pilihan vs Persamaan Saham: Pilihan Terdaftar adalah sekuritas, seperti saham. Pilihan perdagangan seperti saham, dengan pembeli membuat tawaran dan penawaran penjual. Pilihan secara aktif diperdagangkan di pasar yang terdaftar, seperti saham. Mereka bisa dibeli dan dijual sama seperti keamanan lainnya. Perbedaan: Pilihannya adalah derivatif, tidak seperti saham (yaitu opsi mendapatkan nilainya dari hal lain, keamanan mendasar). Opsi memiliki tanggal kedaluwarsa, sementara stok tidak. Tidak ada pilihan tetap, karena ada saham saham yang tersedia. Pemilik saham memiliki saham perusahaan, dengan hak suara dan dividen. Pilihan tidak memberikan hak seperti itu. Call Options dan Put Options Beberapa orang tetap bingung dengan pilihannya. Yang benar adalah bahwa kebanyakan orang telah menggunakan opsi untuk beberapa waktu, karena opsi-ality dibangun dalam segala hal mulai dari hipotek hingga asuransi mobil. Namun, di dunia pilihan yang tercantum, keberadaan mereka jauh lebih jelas. Untuk memulai, hanya ada dua pilihan: Call Options dan Put Options. Opsi Call adalah opsi untuk membeli saham dengan harga tertentu pada atau sebelum tanggal tertentu. Dengan cara ini, pilihan Call seperti setoran keamanan. Jika, misalnya, Anda ingin menyewa properti tertentu, dan meninggalkan uang jaminan untuk itu, uang itu akan digunakan untuk memastikan bahwa Anda bisa, pada kenyataannya, menyewakan properti itu dengan harga yang telah disepakati saat Anda kembali. Jika Anda tidak pernah kembali, Anda akan melepaskan uang jaminan Anda, tapi Anda tidak memiliki tanggung jawab lain. Pilihan panggilan biasanya meningkat nilainya karena nilai instrumen yang mendasarinya meningkat. Bila Anda membeli opsi Call, harga yang Anda bayar untuk itu, disebut opsi premium, menjamin hak Anda untuk membeli saham tertentu dengan harga tertentu, yang disebut strike price. Jika Anda memutuskan untuk tidak menggunakan opsi untuk membeli saham, dan Anda tidak berkewajiban, satu-satunya biaya adalah premi pilihan. Opsi yang dimasukkan adalah opsi untuk menjual saham dengan harga tertentu pada atau sebelum tanggal tertentu. Dengan cara ini, opsi Put adalah seperti polis asuransi. Jika Anda membeli mobil baru, kemudian membeli asuransi mobil di mobil, Anda membayar premi dan karenanya terlindungi jika asetnya rusak dalam kecelakaan. Jika ini terjadi, Anda dapat menggunakan kebijakan Anda untuk mendapatkan kembali nilai tertanggung dari mobil. Dengan cara ini, opsi put mendapat keuntungan karena nilai instrumen yang mendasarinya menurun. Jika semuanya berjalan dengan baik dan asuransi tidak diperlukan, perusahaan asuransi menjaga premi Anda sebagai imbalan atas mengambil risiko. Dengan opsi Put, Anda bisa memberikan harga pada kuota dengan menetapkan harga jual. Jika terjadi sesuatu yang menyebabkan harga saham turun, dan dengan demikian, jika aset Anda diambil, Anda dapat menggunakan opsi Anda dan menjualnya pada tingkat harga kuartalannya. Jika harga saham Anda naik, dan tidak ada barang bukti, maka Anda tidak perlu menggunakan asuransi, dan sekali lagi, satu-satunya biaya adalah premi. Ini adalah fungsi utama dari opsi yang terdaftar, untuk memungkinkan investor cara mengelola risiko. Jenis Kadaluarsa Ada dua jenis pilihan yang berbeda sehubungan dengan kedaluwarsa. Ada pilihan gaya Eropa dan pilihan gaya Amerika. Pilihan gaya Eropa tidak bisa dilakukan sampai tanggal kedaluwarsa. Begitu seorang investor membeli opsi itu, maka harus diadakan sampai kadaluarsa. Pilihan gaya Amerika dapat dilakukan setiap saat setelah dibeli. Saat ini, sebagian besar opsi saham yang diperdagangkan adalah pilihan gaya Amerika. Dan banyak pilihan indeks adalah gaya Amerika. Namun, ada banyak pilihan indeks yang merupakan pilihan gaya Eropa. Seorang investor harus menyadari hal ini saat mempertimbangkan pembelian opsi indeks. Pilihan Premi Pilihan Premium adalah harga opsi. Ini adalah harga yang Anda bayar untuk membeli opsi tersebut. Misalnya, Panggilan XYZ May 30 (jadi ini adalah pilihan untuk membeli saham Perusahaan XYZ) mungkin memiliki opsi premium sebesar Rs.2. Ini berarti bahwa opsi ini berharga Rs. 200.00. Mengapa Karena sebagian besar opsi yang tercantum adalah untuk 100 lembar saham, dan semua harga opsi ekuitas dikutip secara per saham, maka mereka perlu dikalikan dengan waktu 100. Konsep harga yang lebih mendalam akan dibahas secara rinci di bagian lain. Harga Mogok Harga Strike (atau Latihan) adalah harga di mana keamanan yang mendasarinya (dalam hal ini, XYZ) dapat dibeli atau dijual sesuai yang ditentukan dalam kontrak pilihan. Misalnya, dengan XYZ May 30 Call, harga strike 30 berarti stok bisa dibeli dengan harga Rs. 30 per saham Apakah ini XYZ 30 Mei, akan memungkinkan pemegang hak menjual saham di Rs. 30 per saham Tanggal Kadaluarsa Tanggal Kadaluarsa adalah hari dimana opsi ini tidak lagi berlaku dan tidak lagi ada. Tanggal kedaluwarsa untuk semua opsi saham yang tercatat di A. S. adalah hari Jumat ketiga bulan ini (kecuali saat jatuh pada hari libur, dalam hal ini adalah pada hari Kamis). Misalnya, opsi Panggilan XYZ May 30 akan berakhir pada hari Jumat ketiga bulan Mei. Harga strike juga membantu untuk mengidentifikasi apakah opsi ada di dalam uang, uang tunai, atau uang muka jika dibandingkan dengan harga keamanan yang mendasarinya. Anda akan belajar tentang istilah ini nanti. Melatih Pilihan Orang yang membeli pilihan memiliki Hak, dan itu adalah hak untuk Berolahraga. Untuk latihan Call, pemegang Call dapat membeli saham dengan harga strike (dari Call seller). Untuk latihan Put, pemegang Put dapat menjual saham pada harga strike (ke penjual Lelang). Pemegang Call maupun Put pemegang tidak diwajibkan untuk membeli atau menjual mereka hanya memiliki hak untuk melakukannya, dan dapat memilih untuk Berolahraga atau tidak Berolahraga berdasarkan logika mereka sendiri. Penugasan Pilihan Ketika pemegang opsi memilih untuk menggunakan opsi, sebuah proses mulai menemukan seorang penulis yang memiliki jenis pilihan yang sama (yaitu kelas, harga strike dan jenis opsi). Begitu ditemukan, penulis itu bisa Ditugaskan. Ini berarti bahwa ketika pembeli berolahraga, penjual dapat dipilih untuk memenuhi kewajiban mereka. Untuk tugas Call, penulis Call diminta untuk menjual saham dengan harga strike ke Call holder. Untuk penugasan Put, letakkan penulis diminta untuk membeli saham dengan harga strike dari pemegang Put. Jenis pilihan Ada dua jenis pilihan - call and put. Panggilan memberi pembeli hak, tapi bukan kewajiban, untuk membeli instrumen yang mendasarinya. Sebuah put memberi pembeli hak, tapi bukan kewajiban, untuk menjual instrumen yang mendasarinya. Menjual panggilan berarti Anda telah menjual hak, tapi bukan kewajiban, bagi seseorang untuk membeli sesuatu dari Anda. Menjual sebuah put berarti Anda telah menjual hak, tapi bukan kewajiban, bagi seseorang untuk menjual sesuatu kepada Anda. Harga Mogok Harga yang telah ditentukan dimana pembeli dan penjual opsi telah sepakat adalah harga strike, yang juga disebut harga pelaksanaan atau harga yang mencolok. Setiap opsi pada instrument yang mendasari harus memiliki banyak strike price. Dalam bentuk uang: Call option - underlying instrument price lebih tinggi dari harga strike. Put option - underlying instrument price lebih rendah dari strike price. Keluar dari uang: Call option - underlying instrument price lebih rendah dari strike price. Put option - underlying instrument price lebih tinggi dari strike price. Dengan uang: Harga yang mendasari sama dengan harga strike. Pilihan Hari Kadaluarsa memiliki kehidupan yang terbatas. Hari kedaluwarsa pilihan adalah hari terakhir dimana pemilik opsi dapat menggunakan opsi ini. Pilihan Amerika dapat dilakukan kapan saja sebelum tanggal kedaluwarsa atas kebijaksanaan pemilik. Dengan demikian, kadaluarsa dan hari latihan bisa berbeda. Pilihan Eropa hanya bisa dilakukan pada hari kedaluwarsa. Instrumen yang mendasari Sebuah kelas pilihan adalah semua penempatan dan panggilan pada instrumen dasar tertentu. Pilihan yang memberi seseorang hak untuk membeli atau menjual adalah instrumen yang mendasarinya. Jika opsi indeks, underlying akan menjadi indeks seperti Sensitive index (Sensex) atau SampP CNX NIFTY atau saham individual. Membubarkan sebuah opsi Sebuah opsi dapat dilikuidasi dalam tiga cara: Menutup beli atau jual, pengabaian dan latihan. Membeli dan menjual opsi adalah metode likuidasi yang paling umum. Pilihan memberi hak untuk membeli atau menjual instrumen yang mendasarinya dengan harga yang ditetapkan. Pemilik opsi panggilan dapat menggunakan hak mereka untuk membeli instrumen yang mendasarinya. Pemegang opsi put dapat menggunakan hak mereka untuk menjual instrumen yang mendasarinya. Hanya pilihan pemegang yang bisa menggunakan opsi ini. Secara umum, menjalankan opsi dianggap setara dengan membeli atau menjual instrumen yang mendasarinya untuk dipertimbangkan. Pilihan yang in-the-money hampir dipastikan akan dieksekusi saat kadaluarsa. Satu-satunya pengecualian adalah pilihan yang kurang in-the-money daripada biaya transaksi untuk melaksanakannya saat kadaluarsa. Sebagian besar latihan pilihan terjadi dalam beberapa hari kedaluwarsa karena premi waktu telah turun ke tingkat yang tidak berarti atau tidak ada. Sebuah pilihan dapat ditinggalkan jika premi yang tersisa kurang dari biaya transaksi yang melikuidasi sama. Option Pricing Options harga ditetapkan oleh negosiasi antara pembeli dan penjual. Harga opsi dipengaruhi terutama oleh ekspektasi harga pembeli dan penjual masa depan dan hubungan harga opsi dengan harga instrumen. Pilihan harga atau premium memiliki dua komponen. Nilai intrinsik dan waktu atau nilai ekstrinsik. Nilai intrinsik suatu opsi adalah fungsi dari harga dan harga strike. Nilai intrinsik sama dengan jumlah opsi dalam-uang. Nilai waktu dari sebuah opsi adalah jumlah premi melebihi nilai intrinsik. Nilai waktu Opsi premium - nilai intrinsik. Panduan Pemula untuk Opsi Perdagangan dan Investasi dalam Call and Put Options Penggunaan situs web ini dan jika produk layanan yang ditawarkan oleh kami menunjukkan penerimaan Anda atas penafian kami. Disclaimer: Futures, option amp stock trading adalah aktivitas berisiko tinggi. Setiap tindakan yang Anda pilih untuk dilakukan di pasar adalah tanggung jawab Anda sendiri. TraderEdgeIndia tidak bertanggung jawab atas kerusakan atau kerugian langsung atau tidak langsung, konsekuensial atau insidental yang timbul dari penggunaan informasi ini. Informasi ini bukan tawaran untuk menjual atau meminta untuk membeli sekuritas yang disebutkan di sini. Para penulis mungkin atau mungkin tidak melakukan perdagangan efek-efek tersebut. Semua nama atau produk yang disebutkan adalah merek dagang atau merek dagang terdaftar dari pemiliknya masing-masing. Hak Cipta TradersEdgeIndia All rights reserved. Dasar-Dasar Dasar Tutorial Saat ini, banyak portofolio investor memasukkan investasi seperti reksadana. Saham dan obligasi. Tapi variasi sekuritas yang Anda miliki tidak berakhir di sana. Jenis keamanan lainnya, yang disebut opsi, menghadirkan dunia peluang bagi investor yang canggih. Kekuatan pilihan terletak pada fleksibilitas mereka. Mereka memungkinkan Anda untuk menyesuaikan atau menyesuaikan posisi Anda sesuai situasi yang muncul. Pilihan bisa sama spekulatif atau konservatif sesuai keinginan. Ini berarti Anda dapat melakukan segalanya dari melindungi posisi dari penurunan ke taruhan langsung pada pergerakan pasar atau indeks. 13 Fleksibilitas ini, bagaimanapun, tidak datang tanpa biaya. Pilihan adalah sekuritas yang kompleks dan bisa sangat berisiko. Inilah sebabnya, ketika opsi trading, Anda akan melihat sebuah disclaimer seperti berikut ini: 13 Pilihan melibatkan risiko dan tidak sesuai untuk semua orang. Perdagangan opsi bisa bersifat spekulatif dan membawa risiko kerugian yang besar. Investasikan hanya dengan modal berisiko. 13 Meskipun ada yang mengatakan kepada siapa pun, perdagangan opsi melibatkan risiko, terutama jika Anda tidak tahu apa yang Anda lakukan. Karena itu, banyak orang menyarankan Anda menghindari pilihan dan melupakan keberadaan mereka. 13 Di sisi lain, karena mengetahui jenis investasi menempatkan Anda pada posisi lemah. Mungkin sifat spekulatif pilihan tidak sesuai dengan gaya Anda. Tidak masalah - maka jangan berspekulasi dalam pilihan. Tapi, sebelum Anda memutuskan untuk tidak berinvestasi dalam pilihan, Anda harus memahaminya. Tidak mengetahui bagaimana fungsi pilihan sama berbahayanya dengan melompat ke: tanpa mengetahui pilihan Anda tidak hanya akan kehilangan barang lain di kotak peralatan investasi Anda, namun juga kehilangan wawasan tentang cara kerja beberapa perusahaan terbesar di dunia. Entah itu untuk melindungi risiko transaksi valuta asing atau memberi kepemilikan kepada karyawan dalam bentuk opsi saham, sebagian besar warga multi-nasional saat ini menggunakan opsi dalam beberapa bentuk atau lainnya. 13 Tutorial ini akan memperkenalkan Anda pada dasar-dasar pilihan. Perlu diingat bahwa sebagian besar pilihan pedagang memiliki pengalaman bertahun-tahun, jadi jangan berharap bisa menjadi ahli segera setelah membaca tutorial ini. Jika Anda tidak terbiasa dengan bagaimana pasar saham bekerja, lihat tutorial Stock Basics.